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Als „Operation Modellhut“ soll Coco für Schellenberg in Madrid an Winston Churchill, den sie seit den 1920ern kennt, einen Brief übergeben, der ein Angebot zum Frieden zwischen Deutschland und England enthalte. Weil Churchill sie seit Jahren nicht mehr gesprochen hat, schlägt sie als Mittlerin Elsa Lombardi vor, die darauf aus Rom nach Paris überführt wird. Unter dem Vorwand, Elsa eine Boutique zu eröffnen, fahren sie mit dem Zug nach Madrid. Dort hält Elsa Coco vor, dass ihr Geliebter ein Nazi sei. Durch Botschafter Samuel Hoare erfährt Coco, dass Churchill gar nicht in Madrid sei. Elsa hat Hoare bereits erzählt, dass Coco mit Nazis kollaboriere, sodass er ihre sofortige Rückkehr nach Paris veranlasst.
Catherine wird von der Gestapo gefangengehalten und gefoltert. Christian versucht, mit seinen Kontakten aus der Modewelt und dem Widerstand verzweifelt, sie zu retten. Weil sie mit dem Zug deportiert werden soll, beginnt der Widerstand, Gleise zu sprengen, während der schwedische Konsul Raoul Nordling einen Deal aushandelt, wenn Christian vor dem Zug am Bahnhof ankommt, soll Catherine in schwedische Hände übergeben werden. Als Christian am Bahnhof ist, fährt der Zug mit Catherine gerade ein und ohne anzuhalten an ihm vorbei.