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Sisi fasst den Entschluss, Rudolf aus der Kaserne zu befreien. Es gelingt ihr, mit ihm bis an die Stadtgrenze zu fliehen, wo sie auf die Französin Alma trifft. Die Fotografin bietet Sisi ihre Unterstützung an, sie aus der Stadt zu schmuggeln. Während Franz mit seiner Garde den Fliehenden hinterherreitet, kommt es bei den Bauarbeiten zur Weltausstellung zu einem schweren Unfall. Ein Volksfest soll die aufgeheizte Stimmung unter den Arbeitern beruhigen. Der Arbeitersohn Gustav und die Zofe Walli bereiten indessen ihre Diebesaktion auf dem Hofball vor.